Тоже было подобное, только у меня было 2 таких квадрата. Если не ошибаюсь, выставил настройки для качества земли на максимум. Вин7 х64, 5850 драйвер не крайний.
Проверил, да действительно исчезает при установке ландшафта на "Высокий". Увы - тормоза даже в меню появились, а фпс даже над морем упал с 52 до 32. Надеюсь поправят.