Мы делаем так: я на Win XP запускаю сервер удаленного доступа, ко мне
подключается друг, используя подключение к удаленному компьютеру
(у него стоит Win ME, но там разница с 98 не особо большая).

В Win XP (Professional русская версия):
   Пуск ->  Подключение -> Отобразить все подключения.
   Получаем окно "Сетевые подключения". Там выбираем "Создание нового
   подключения", запускается Мастер сетевых подключений, в нем при
   выборе сетевых подключений выбираем "Установить прямое подключение
   к другому компьютеру", "Далее", выбираем "Принимать входящие
   подключения", "Далее", ставим птичку в чекбоксе напротив нашего
   модема, "Далее", разрешаем или запрещаем виртуальные частные подключения,
   у меня запрещены, но в случае с двумя компами IMHO разницы быть не должно,
   но не проверялось. Снова жмем "Далее" и указываем пользователей, которым
   разрешено подключаться (я добавил нового пользователя, имя и пароль можно
   указать любые, важно, чтобы в учетной записи на Win 98, ME, словом на том
   компе, с которого подключаются, были такие же). "Далее", указываем
   программы для работы с сетью (я там ничего не менял), снова "Далее" и
   "Готово". Win XP готова принимать входящие подключения.

В Win 98 все как обычно: создаем учетную запись для подключения к удаленному
серверу, в качестве имени и пароля указываем введенные в ХР при создании сервера
удаленного доступа, и можно звонить на ХР-сервер уд. доступа.

Надеюсь, эта информация поможет.
Желаю успехов в совместных полетах!